Bonjour,

Vous indiquez « Pour le rachat d’une entreprise en liquidation », je me permets pour commencer de vous préciser qu’il existe deux procédures distinctes pour le rachat d’une entreprise en difficulté en fonction que cette dernière est soit en redressement judiciaire ou en liquidation judiciaire.
Ici je comprends donc que l’on parle d’un restaurant en liquidation judiciaire. Dans le cadre d’une liquidation judiciaire la loi permet d’organiser la vente des actifs (mobilier, fonds de commerce, matériel…) soit de gré à gré soit par le biais d’une vente aux enchères, de manière globale ou par morceau. S’il y a plusieurs offres c’est le juge commissaire qui tranchera. L’objectif étant de rembourser au maximum les créanciers donc de favoriser le plus offrant (à la différence du rachat d’une entreprise à redressement pour laquelle le maintien de l’emploi sera favorisé). Il n’y a pas de règles en la matière, juste des statistiques, donc à vous de faire votre offre. Pour ce type d’acquisition faites vous accompagner par un avocat spécialisé dans la reprise car il y a des points d’attention particuliers comme la priorité de réembauchage, et la clause de solidarité inversé dans le bail.

Concernant « Le rachat de parts sociales par le biais d’une holding » ce que l’on appelle aussi le LBO. Pour faire court ce type de montage permet de lever des fonds pour acquérir une cible. Toutefois ce montage n’offre pas de garanties suffisantes au banquier donc vous devrez lui démontrer la rentabilité de l’affaire, ou offrir d’autres garanties que la cible. Ce type d’achat est favorisé pour l’acquisition d’une cible à plusieurs, ou d’un montant important.

En ce qui concerne le prix de vente, le prix se détermine par la valeur de l’entreprise et non pas par rapport à son endettement. (La vente d’une entreprise en deçà de sa valeur comporte des risques fiscaux.)
Dans le cas où la société se vendrait à hauteur de ses dettes constituées par un emprunt bancaire, et du compte courant d’associés. Lors de l’acquisition vous devrez obtenir l’agrément de la banque pour substituer les garanties existantes. Et concernant le compte courant d’associé il devra être remboursé au vendeur au jour de la signature.
J’espère avoir un peu éclairé votre lanterne, je vous invite à consulter sur le blog les articles sur le LBO.
Cordialement